La mobilisation de fonds propres constitue un enjeu majeur pour les investisseurs, marchands de biens et promoteurs immobiliers.
Dans un environnement où les établissements bancaires exigent une contribution significative des opérateurs, le recours à des investisseurs extérieurs ou à des solutions de quasi-fonds propres peut permettre de réaliser des opérations tout en préservant les capacités d'investissement.
Mandiri accompagne les professionnels de l'immobilier dans la structuration et la recherche de capitaux destinés à financer leurs acquisitions, leurs développements et leurs opérations de valorisation.
Quelles solutions de financement en fonds propres ?
Selon le profil de l'opérateur et les caractéristiques du projet, plusieurs structures peuvent être envisagées :
• Entrée d'investisseurs au capital d'une société de projet.
• Co-investissement immobilier.
• Partenariats avec des investisseurs privés ou institutionnels.
• Apports en comptes courants d'associés.
• Obligations convertibles ou autres instruments hybrides.
• Financements subordonnés présentant certaines caractéristiques de quasi-fonds propres.
Les quasi-fonds propres regroupent différentes catégories d'instruments dont le traitement juridique, comptable et financier varie selon leur structuration.
Leur prise en compte comme apport assimilable à des fonds propres dépend notamment de l'analyse réalisée par le prêteur senior.
Pourquoi faire appel à des investisseurs extérieurs ?
La levée de fonds propres peut répondre à plusieurs objectifs :
• Compléter l'apport exigé par les banques.
• Financer des opérations immobilières de taille plus importante.
• Préserver la trésorerie et les capacités d'investissement de l'opérateur.
• Diversifier les sources de capitaux.
• Partager les risques et la rentabilité d'une opération.
• Accompagner le développement d'un portefeuille immobilier.
Le recours à des investisseurs implique cependant de définir précisément les modalités de gouvernance, de rémunération, de distribution et de sortie.
Quels critères intéressent les investisseurs ?
Les investisseurs en capital analysent notamment la localisation et la qualité de l'actif, l'expérience de l'opérateur, le montant de l'investissement, la rentabilité prévisionnelle, les risques identifiés et la liquidité attendue.
Ils accordent également une importance particulière à la cohérence des intérêts économiques entre les associés et à la crédibilité du scénario de sortie.
L'accompagnement de Mandiri
Mandiri accompagne ses clients dans l'analyse du besoin en capitaux, la définition de la structure d'investissement et la recherche de partenaires susceptibles de participer à l'opération.
Nous intervenons dans la préparation des éléments financiers, l'organisation des échanges avec les investisseurs et l'accompagnement des négociations.
Notre objectif est de rechercher une solution conciliant les besoins de financement, les intérêts de l'opérateur et les exigences de rémunération des investisseurs.
Vous recherchez des fonds propres pour une opération immobilière ?
Mandiri vous accompagne dans la structuration de votre projet et la recherche de partenaires en capital.
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